Butterschmalz wird auf Basis von Butter hergestellt und besteht daher ausschließlich aus Milchfett.
Das in der Butter enthaltene Wasser, Milcheiweiß und Milchzucker wird größtenteils entzogen. Dafür wird die Butter erhitzt und durch Zentrifugieren geklärt. Durch nochmaliges Erhitzen verdampft das restliche Wasser. Der Wassergehalt beträgt höchstens 0,1 Prozent, der Fettgehalt mindestens 99,8 Prozent. Butterschmalz ist hitzestabil, gut lagerfähig und eignet sich zum Kochen, Braten, Backen, Grillen und Frittieren.
Tierische Speisefette werden nach Art des Schlachttieres bezeichnet, zum Beispiel Schweineschmalz. Bei Mischungen aus tierischen Speisefetten wird die jeweilige tierische Herkunft der einzelnen Speisefette im Zutatenverzeichnis angegeben.